****** 另一項財經大計∼∼談留學生如何理財 ****** 文：袁世敏 談到留學生如何理財？也許有很多人會嗤之以鼻，近年來台灣的經濟發展蓬勃，即使台 幣快速升值，全世界都受到景氣低迷的影響，台灣仍然一枝獨秀地挾其龐大的外匯存底 及持續的經濟成長再度創下奇蹟，台灣觀光客足跡所至，無不造成購買狂潮。「台灣錢 ，淹腳目」狂則狂矣，也不無其事實依據。 這種富裕現象，也明顯地反應在出國留學生身上；早幾年出國留學，除了努力地爭取獎 學金外，在課餘還得兼差打工，有時寒暑假還要到兩岸大城的餐廳或是旅遊勝地如拉斯 維加斯打拼兩個月來湊足下學期的學費。反觀近幾年來的留學生，寒暑假返國探親，閒 暇時到處旅行的比比皆是。往昔的理財方法，是如何省下一分一亳，而今考慮到的，則 是，手邊有一筆預備款，該如何做妥善的保管或是做個小小投資。 誠然，台灣的「富裕」盛名，加上美國經濟衰退，聯邦及州政府教育預算的削減，迫使 各個學校大幅增漲學費，同時也以招收外籍學生做為其收入來源之一。因此，台灣留學 生，有極大部份都是「身懷巨款」，即使領有學校獎助學金的同學，在父母的關愛及支 援下，也都是私囊飽滿，有備而來的。 對於多數甫出校門不久，從來就在家長呵護照顧下的學生，來到異國，所有食、衣、住 、行樣樣都得自己打點，樣樣都與金錢有關；原本在台灣，所有開銷都由家裡負責，從 來不經手財務，對數字毫無概念的書生，突然要面臨付房租，買日常用品，付水電費、 電話費，甚至買電腦，買汽車，金錢的管理成了首當其衝的問題。初次擁有一筆為數可 觀的錢，有些同學，心疼父母的辛苦錢，縮衣節食，苛扣自己；有些同學，如魚得水， 揮灑自如。姑不論如何支配使用金錢，但唯有穩定的管理方法，才能使得留學生活安定 ，無後顧之憂。 * 安全儲蓄 * 所謂穩定的管理方法，不外乎是儲蓄及投資生利兩種。而對大多數的留學生而言，一般 的理財方法就是儲蓄。一方面是因為沒有多餘的時間去尋求投資的管道，另一方面則又 因為對美國的金融制度陌生，不敢輕易嘗試。把錢存在銀行生利息，是既省事又穩當的 方法。有關美國銀行的情形，在「紐約學訊」第十、十一合刊中有極詳盡的介紹，最重 要的就是要選擇在FDIC(Federal Deposit InsuranceCorporation)聯邦存款保險公司保 障之下的銀行以及FSLIC(FederalSavings and Loans Insurance Corporation)保障之下 的儲蓄貸款公司。 美國的「金錢」(Money Magazine)雜誌中經常列出全美利率較高的各地銀行排名，供有 心投資者參考，但對時間和金錢比重不相上下的留學生活而言，選擇方便及住處附近的 銀行是比較經濟的做法。尤其全美各州經濟蕭條，利率走低，如果金額不是太大，利息 收入差距不多，並不值得做如此的投資。 至於對與自己有關的銀行，如果想要了解其安全度及營運狀況的話，可以參考雪遜諾夫 資訊服務中心(Sheshunoff Information Services)根據聯邦儲備銀行董事會(Federal Reserve Board)調查報告所出版的兩本分別針對商業及儲蓄銀行(Commerical Banks &S avings Bank )和儲存貸款公司(Savings &Loans Associations)做的評估資訊。其中包 括所有銀行的資金狀態(Capital Adequacy)，貸款狀況，獲利或賠錢，對一般人而言， 最易了解且最想知道的就是他們的評審結果(Rating)：A=90-99分，A=70-89分，B=50-6 9，B=30-49分，C=20-29分，C=10-19分，NR=0-9分，至於幾家著名銀行評分如下：Chem ical Bank 30分=B，Chase Manhattan 18分=C，ChineseAmerican Bank 87分=A。 * 投資生利 * 目前美國通貨膨脹率超過4%，而銀行的利率只有3%上下，連一般人較為熟悉的短期投資 ∼∼定期存款(Certificate Deposit;簡稱C.D.)的利率也低於4%，換句話話，錢存在銀 行裡，只會貶值，銀行唯一的作用，只在於方便我們開支票付帳單，幾乎不具備任何投 資生利的功能。當然，投資生利絕不是我們求學的主要目的，無需絞盡腦汁，千方百計 地鑽入買賣房地產，股票、證券等金錢遊戲。唯有在下列的原則都能做到之後，再來考 慮做投資的打算。 一、安全存糧：應保存至少三個月足夠活用的款額存放在銀行裡。 二、考量時間：以學業為重，千萬別花費太多時間汲汲營營於利率與收入之中。最好選 定一個目標，做中長期的投資，如此獲利較穩定，也不需浪費時間頻頻變更主意。 三、勿以利為先：投資生利，首先要有心理準備，可能有某些程度的風險，如果有心嘗 試，要能禁得起「萬一賠錢」的打擊。 因此，如果有一筆短期之內不需挪用的預備金，不甘心放在銀行貶值，而又有興趣進一 步了解美國的投資環境的同學，不妨利用課餘閒暇，參考一下Money Magazine或是請教 學商的同學，考慮打開另一道理財之門。 * 互助基金 * 「Don't put all your eggs in one basket.」是許多投資公司用來爭取客戶的口號。 在美國活絡的金融環境裡，各種股票(stock)、政府債券(Government Bond)、互助基金 (Mutual Funds)等名堂門目相當得多。很多人一聽到股票，就會連想到風險，想到幾年 前台灣股票的狂飆熱潮，有人一夕致富，有人一敗塗地。事實上，那些反常現象都是由 於部份投機份子短期炒作擾亂了股票市場。 在美國，上述的幾種投資管道，都是兼具儲蓄及生利最穩當的理財方法。根據「金錢」 雜誌在九一年四月所做的分析報導指出，把錢放在銀行投資是沒有道理的，目前，如果 有一小筆存款（五百至四千美元），能夠應用投資，而且想尋求簡便的方法，最理想的 就是購買互助基金(MutualFunds)。該雜誌預估，在未來五年內，其回收大約是每年百 分之九左右或是更高的利率。當然如果擁有更多的資金，則可考慮購買政府債券或是股 票。以下就互助基金做簡單介紹： 互助基金，顧名思義，就是將許多投資者的錢合在一起做多方面的投資，其特色是將錢 分別投資在貨幣市場(Money Market)、債券(Bond)、股票，如此地分散資金，自然減低 風險。加上各基金組織都有財經專家分析市場波動情形，更加強其可靠性。至於購買方 式分為有佣金(Load)與無佣金(No Load)兩種。 全美國目前共有七百個以上互助基金組織，有三分之二的互助基金是由推銷員出售，有 些基金自己僱有推銷員，有的則經過經紀公司推銷，他們都領取基金給付的佣金。依證 券交易委員會規定，佣金為每股價錢的百分之七點五至八點五。不得超過八點五。其優 點是他們可以為客戶分析解說，提供各種投資策略。 至於無佣金的互助基金是不經過經紀人，顧客自己收集資料及直接購買股份。這種好處 是買主不必付佣金或買賣的費用，由於所有互助基金的風險都不太大，各基金的收益基 本上差異不多，一般人寧願選擇No Load Fund，可省去佣金支出。不過，不論是選擇Lo ad或No Load，都可能要付大約百分之一以下的管理費(management Fee)。 打算購買互助基金的第一步，就是先打電話到投資公司索取有關資料，幾家信譽、規模 極佳的投資公司，如FidelityInvestments(1-800-544-8888)，The VanguardGroup(1-8 00-662-7447)，T.Rowe Price(1-800-638-5660)都會提供所有互助基金的項目及內容。 而在面對琳瑯滿目、五花八門的基金，有幾點應特別注意的原則： １、資金流動性：資金是否能夠隨時提出。一般的互助基金都具有資金流動性。 ２、風險與利率的關係：風險與利率是成正比的，利率愈高，風險自然也提高。 ３、本金浮動率：有些風險極低的貨幣市場基金(Money MarketFunds)，本金不會浮動。 ４、是否扣稅：有很多基金是Tax-Free的，當然利率也會稍低。 ５、投資期限：投資互助基金最好是做中長期的打算也就是一年到五年的期限，時間愈 長，獲利愈高。 至於互助基金的種類，大致分為保守與利高風險高兩大類；以下簡短介紹： 保守的基金，其利息收入較固定，大約比定期存款(C.D.)稍優厚，最大的好處是風險低 ，想投石問路，稍做嘗試的人可以考慮把即將到期的C.D.轉投下列幾項基金： ぇ貨幣市場基金(Money Market Funds)：最保險，本金不會浮動，沒有佣金或管理費， 錢可隨時領出，還可以開支票，有這麼多好處，利率當然不會太高。 え政府債券基金(Goverment Bond Funds)：以做長期的投資較為有利。 ぉ免稅債券基金(Tax-free Bond Funds)。 以上幾項都是風險很低，但利率至少比銀行高，也穩定的基金。至於利高風險高的基金 有下列幾種，但所謂風險高，並不表示會血本無歸，只要不是急著賺到利息，依長遠（ 大約三∼五年）來看，都會有利潤的。 ぇ成長及收入基金(Growth and Income Funds)：這種基金主要投資在股票上，所以資金 獲利較高，自然也易受股市波動影響，筆者有位朋友投資二千五百美元，第一個月的利 息收入高達八十七美元。其吸引力可見一斑。 え國際成長基金(International Growth Funds)。 ぉ外幣基金(Foreign Currency Portfolios)。 え、ぉ都是投資在外幣市場，利率相當高。近年來相當熱門的投資方向，但其風險也較 大，適合做中長期的投資。 以上所提，僅僅是投資公司幾個大的分類項目，每個基金又分有許多不同條件、不同利 率、不同投資方向的選擇，必須拿到各公司的資料，再來比較並斟酌自己財力可及的基 金。購買基金的方法很簡單，只要填寫一份申請表格，選擇自己想要購買的基金，寫張 支票寄去就可以。當然，也可以打電話先約時間，像Fedelity在各大城市都有經紀公司 負責，手續也就像到銀行開戶一樣簡單。 如何妥善地處理金錢，雖然是與生活息息相關，每天都要遭遇的問題；但也是一般留學 生最懶得去傷腦筋、頭痛而且俗氣的問題。本文旨在提醒大家，除了傳統的銀行儲蓄外 ，還有另一條理財的方法，供各位參考。至於如何利用，則要看各位的興趣與時間了。 ◆